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狗数量疫情后承压，猫数量仍在增长，但增速趋缓至低个位数。根据《中国宠物行业白皮书》，2021 年全国城镇猫数量达到5806 万只，反超狗数量（5429 万只）。2011 年以来，猫数量增幅持续高于狗数量，且疫情后狗数量增速转负，承压明显。主要系：猫生活更独立，且对空间大小要求更低，与更快的生活节奏、小型公寓的居住环境、人口老龄化趋势适配度更高。随着城镇养犬规范的逐渐严格，饲养大型犬的宠物主逐渐减少，小型犬占比持续提升。2011 至2024 年，小型犬/中型犬/大型犬占比分别+6/+1/-7pcts。根据《中国宠物行业白皮书》，24 年城镇狗数量达到5258 万只，同比+1.6%。城镇猫数量达到7153 万只，同比+2.5%。猫数量24 年仍在增长，但增速放缓（18-23 年CAGR：11.4%，24 年降低至低个位数）。

中国家庭养宠率2020 年后趋于平稳，欧美养宠文化更繁荣，家庭养宠率普遍高于亚洲国家。根据欧睿数据，中国家庭养宠率在2015-2019 年提升迅速，从2015年的19%提升至2019 年的32%（+13pcts）。2020 年以来中国家庭养宠率趋于平稳，2024 年小幅下降（猫+狗合计家庭养宠率达30%，同比-0.5pcts）。拆分宠物结构看，家庭养狗率在2020 年后承压明显，2020-2024 年年均-0.7pcts；家庭养猫率在2019 年后增速放缓，并在2024 年持平。拆分全球主要区域家庭养宠率表现，我们发现，欧美养宠文化更繁荣，家庭养宠率普遍高于亚洲国家。欧美国家中，美国/加拿大/法国/英国/德国24 年养宠率分别达到81%/78%/53%/50%/45%。根据欧睿数据，2024 年中国家庭养宠率达到30%（猫&狗合计口径），虽和欧美国家仍有较大差距，但处于亚洲国家中相对较高水平，高于日韩等（日/韩家庭养宠

率分别为17%/16%），但低于泰国/越南等（泰国/越南家庭养宠率分别为39%/35%）,但越南专业宠物粮渗透率较低，养宠市场成熟度低。

宠均消费持续提升，宠物消费市场规模稳步增长。根据《中国宠物行业白皮书》，2018-2024 年，城镇宠物狗/猫市场规模CAGR 分别为6.7%/14.2%。 拆分量价表现看：数量上，2018-2024 年城镇宠物狗/猫数量CAGR 分别为0.6%/9.9%；单只宠物年均消费CAGR 分别为6.1%/3.9%。2024 年，城镇宠物（狗猫）消费市场规模达3002 亿元，同比+7.5%。其中，狗消费市场规模达1557 亿元，同比+4.6%；猫消费市场规模达1445 亿元，同比+10.7%。2024 年宠物消费市场规模增长主要由单只宠物年均消费增长驱动，宠物数量增长贡献较少（24 年宠物狗/猫数量分别同比+1.6%/+2.5%）。单只宠物狗年均消费2961 元，同比+3.0%；单只宠物猫年均消费2020 元，同比+8.0%，宠均消费持续提升。

拆分结构看，宠物主粮仍为第一大品类。1）宠物狗消费市场中：2024 年，宠物食品市场份额为50%，其中主粮/零食/营养品分别占比34%/13%/3%，对应规模分别为531/199/50 亿元。宠物用品占比为12%，对应规模为190 亿元。宠物医疗占比为28%，对应规模为434 亿元，其中药品/诊疗/疫苗/体检占比分别为11%/11%/2%/3%，对应规模分别为176/176/37/45 亿元。宠物服务占比为10%，对应规模为153 亿元，其中洗澡美容/训练/寄养/保险占比分别为7%/1%/1%/1%，对应规模分别为101/20/17/14 亿元。

2）宠物猫消费市场中：2024 年，宠物食品市场份额为56%，其中主粮/零食/营养品分别占比38%/14%/4%,对应规模分别为542/205/58 亿元。宠物用品占比为13%，对应规模为184 亿元。宠物医疗占比为28%，对应规模为403 亿元，其中药品/诊疗/疫苗/体检占比分别为8%/14%/3%/3%，对应规模分别为114/202/38/49亿元。宠物服务占比4%，对应规模为53 亿元，其中洗澡美容/寄养/保险占比分别为2%/1%/1%，对应规模分别为33/7/13 亿元。

3）宠物狗&猫消费市场中：2024 年，宠物食品市场份额为53%，其中主粮/零食/营养品分别占比36%/14%/4%，对应规模分别为1072/405/108 亿元。宠物用品占比为12%，对应规模为420 亿元。宠物医疗占比为28%，对应规模为841 亿元，其中药品/诊疗/疫苗/ 体检占比分别为10%/13%/3%/3% ，对应规模分别为291/378/75/96 亿元。宠物服务占比为7%，对应规模为204 亿元，其中洗澡美容/训练/寄养/保险占比分别为4%/1%/1%/1%，对应规模分别为132/21/24/27 亿元。