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一、发展趋势总结

1、 物流是未来工业无人机最大的应用场景，而续航能力提升和降本是推动工

业无人机行业迈入新一轮增长周期的核心驱动力目前采用动力电池的中小型无人机，一般载重不超过20kg，航程不超过20km。

提高续航能力是提升工业无人机应用的重要手段，尤其体现在物流领域。如何提升续航能力？

结合工信部等印发的《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030 年）》提出的“以电动化为主攻方向，兼顾混合动力、氢动力、可持续燃料动力等技术路线”，可以看到市场上目前几种提升续航的方式：第一，通过材料创新或工艺创新等提升能量密度，如力神电池已研发量产应用于eVTOL 的325Wh/kg 高比能软包锂离子电池；第二，凝聚态、半固态乃至全固态电池的正向研发，例如宁德时代最前沿凝聚态电池，单体能量密度高达500Wh/kg；第三，混合动力或氢动力，如追梦空天DF600“惊鸿”采用油电混合动力，中国科学院大连化学物理研究所自主研发的高比能氢混动力电源适配了工业级无人机，国内首架吨级液氢电动垂直起降无人机2025 年在陕西试飞成功；第四，采用重油发动机优化续航，例如腾盾大型双发无人机采用300kW 级重油发动机，载重2 吨，航程超2000 公里。

最后，不论是哪种技术路线的改进和突破，都必须伴随着成本的优化下降，才能更广泛的推动需求规模化增长，形成闭环的商业逻辑。

2、新企业可多聚焦巡逻巡检等竞争格局“相对”分散、下游需求碎片化的细分领域

工业无人机领域下游应用广泛，其“长尾效应”适合容纳更多的中小厂商。但是，相比于资质要求较高的地理测绘领域、高度集中的农林植保领域以及以传统快递物流巨头占领的物流领域，巡逻巡检等竞争格局“相对”分散的细分领域适合多数中小无人机企业耕耘。一方面，巡逻巡检领域需求碎片化，涵盖电力、油气管道、风电光伏设备、铁路等多场景，定制化要求高，单一企业难以覆盖全部需求；另一方面，区域化需求明显，例如风电巡检集中在西北、华北等风电场密集区，地方性企业通过本地化运维团队占据优势。综合来看，中小厂商可通过差异化方案（如特定行业算法、本地化服务）切入市场。

3、 出海是缓解国内同质化竞争、输出国内产业链优势的最重要商业手段，以农业领域为典型代表

虽然工业无人机下游需求广泛，但竞争依然激烈，目前国内工业无人机厂商超过一万家。以农林植保领域为例，前文中提到，价格竞争使得头部企业规模效应明显，营收增加，但同时也使得行业内企业面临一定的利润困境。如何缓解这一困境？出海可能是一个比较好的答案。大疆农业无人机2024 年出口数量相比2017年增长了32 倍，年增长率达到了66%，2024 出口台套数占比整个大疆农业已经达到了30%。工业和信息化部装备工业二司司长徐春荣称：“加快以无人化、电动化、智能化为技术特征的低空装备创新应用，以先进低空装备赋能现代化农场建设，积极推动企业面向中亚、非洲、南美、东南亚等全球市场，加快植保无人机等优势产品出口，输出现代化大农业解决方案，打造中国农业现代化名片。”

4、伴随无人机监测技术的进步、试点地区的经验积累及国家部门在政策标准

上统一的努力，空域的管理将不再成为最重要的制约因素最后，我们想强调的是，市场普遍将空域管制视为制约低空经济的核心矛盾，但我们认为，空域开放实则为产业成熟后的最终呈现形态，如果没有完善的无人机监测技术、各地统一的管理标准以及试点地区的经验积累，大范围空域的放开只会停留在空中楼阁，并不现实。

值得关注的是，政策端与市场端的协同发力正在加速破局，低空基建如火如荼，国务院将低空基建纳入专项债支持范围，2024 年专项债额度突破4 万亿元；国家发改委成立低空经济发展司实现跨部门统筹，“全国低空交通一张网”项目由中国低空经济联盟在北京正式启动；深圳力争到2025 年全市120 米以下适飞空域开放面积占比突破75%，如此，空域的放开才能顺理成章。

二、产业机会总结

第一， 关注有“软硬一体”的闭环生态、出海优势或本地化服务占据优势的工业无人机厂商。

第二， 关注国内大载重、长续航的大型无人机试飞取证进展，预先取证的无人机企业先发优势明显。

第三， 聚焦航空电池、发动机、混动技术等在推动工业无人机续航上的技术进步，以及成本下降趋势，以把握商业化进程。

第四， 持续跟进无人机监测技术的进展、标准的统一进展以及试点地区的空域改革经验