车研咨询（www.cheyanzixun.com）发布的《全球及中国锂矿市场发展趋势与投资前景预测调研分析报告（2024版）》，分析了全球及中国200多处锂矿资源（锂云母+锂辉石+盐湖锂矿+黏土锂矿）。

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（1）《全球及中国锂矿市场发展趋势与投资前景预测调研分析报告（2024版）》

（2）《中国锂盐（碳酸锂+氢氧化锂）市场发展趋势与投资前景预测调研分析报告（2024版）》

（3）《全球及中国600多家锂矿与锂盐（碳酸锂/氢氧化锂）企业产能投资布局分析报告（2024版）》

（4）《全国各省、地级市锂盐（碳酸锂+氢氧化锂）市场生产企业产能投资布局分析报告（2024版）》

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1、矿床位置

马里昂（Mt Marion）锂辉石矿项目位于西澳Kalgoorlie地区。

2、开采公司及关联方

（1）公司1

RIM是一家澳大利亚公司，拥有Mt Marion锂辉石矿项目100%股权。RIM持有证号分别为M15/999和M15/1000的《采矿许可证》，有效期限为2009年8月20日到2030年8月19日。

2015年7月，赣锋锂业公告称全资子公司赣锋国际有限公司以不超过6100万美元分期收购RIM公司不超过49%的股权。

2018年12月，澳大利亚Neometals矿业公司发布公告称，旗下拥有的Mt Marion13.8%的股份均摊卖与赣锋锂业和Mineral Resources，对价1.04亿澳元，交易之后，赣锋锂业和Mineral Resources将共享Mt Marion矿山各50%的股份。该交易包括对Mt Marion 6%的锂辉石精矿57000吨/年的承销权，且矿石价格与市场价挂钩。

2018年12月，赣锋锂业发布公告，公司收到赣锋国际的通知，赣锋国际已经与本次交易的对手方Neometals签订股权转让协议，赣锋国际与澳大利亚RIM公司的另一位股东PMI将同时行使优先认购权，双方分别认购Neometals持有的RIM 13.8%的股权中的50%即6.9%的股权，赣锋国际将支付本次股权转让价款5190万澳元。本次交易完成后，赣锋国际持有RIM50%的股权，PMI持有RIM 50%的股权，RIM董事会由赣锋国际和PMI各委派二名董事组成。

截止2022年，MRL子公司PMI和赣锋锂业子公司赣锋国际各持有RIM公司50%股权。

（2）公司2

Mineral Resources Limited的主营业务为铁矿石、锂精矿的开采、销售、运输，旗下有Mount Marion（4-6%品位）、Wodgina（5.8%品位）两座矿山。

Process Minerals International Pty Ltd（PMI）为澳大利亚上市公司Mineral Resources Limited的全资子公司，主营业务为采矿服务、矿产品生产和基础建设。

（3）公司3

江西赣锋锂业股份有限公司成立于2000年3月，总部位于江西省新余市的“国家高新技术产业园区”，2010年8月在深圳股票交易所中小企业板正式挂牌上市。

公司已由初期的金属锂加工厂逐步转型成为集上游锂资源开发、中游多品种锂盐加工与回收、下游锂电池材料为一体的企业。

3、锂矿规模

2016年7月，赣锋锂业参股公司RIM所属Mt.Marion矿山资源量增加至6050万吨。本次增储后参股公司RIM旗下Mt.Marion资源量增加160%，总资源量达到6050万吨，折合氧化锂82.3万吨（碳酸锂当量203万吨）。

据2016年10月勘探成果，Mt Marion拥有的矿石资源总量较此前估算量进一步提升至7780万吨，平均氧化锂品位1.37%，边际品位0.5%，六个成矿区域均具备露天开采的潜能，部分可达400米。

截止2016年10月Mt Marion锂资源品位表

最新的矿产资源总量评估为7130万吨，含氧化锂97.68万吨。

4、锂矿品位

最新的矿产资源总量评估为7130万吨，平均氧化锂品位为1.37%，含氧化锂97.68万吨，每年可生产45万吨锂辉石精矿，锂精矿品位为6%，矿山寿命为20+年。

5、锂精矿产能

Mt Marion于2010年10月获准开发，2015年开始建设，2017年2月投产。每个月供应3万吨左右的锂精矿，6%的、4%的都有，到2017年底有40万吨的产能。

《赣锋锂业2021年报》数据显示，截止2021年，Mt Marion现有年产能为45-47.5万吨，正在进行两项产能扩建计划：一是通过生产工艺优化和开发接触矿体的方式增加10-15%产能规模，2022年下半年实现投产；二是通过新增加接触矿种额外增加10-15%产能规模，项目进度将取决于试验结果。预计完成后年产能规模将提升20-30%。

2022年4月，江西赣锋锂业股份有限公司与合作方Mineral Resources Limited一致同意对合资公司Reed Industrial Minerals Pty Ltd旗下Mt Marion锂辉石项目的矿石处理产能进行升级改造。根据测算结果，预计2022年4月前Mt Marion锂辉石项目的锂精矿产能将由原来的45万吨/年增加至60万吨/年。同时，RIM正在规划第二阶段的产能扩建，计划将现有锂精矿产能扩张至90万吨/年，预计在2022年底前完成。

Mt Marion实施扩产计划，预计在2022年底提高到每年90万吨混合品位，折合60万吨SC6。为应对全球锂需求的显著增长以及创纪录的价格，MRL已与其合作伙伴赣锋锂业达成协议，优化Mt Marion生产回收率、升级Mt Marion的加工设施，通过减少尾矿产量，使得锂辉石精矿的年生产能力立即从45万吨增加到60万吨（混合品位的精矿）。第二阶段的扩建将在2022年底前将工厂的产能提高到90万吨（混合品位的精矿），这相当于大约60万吨6%品位的锂辉石精矿。

2022年第一季度，MinRes宣布MtMarion项目的锂精矿产能将在2022年底扩产至90万吨/年，折合6%Li2O的锂精矿产能为60万吨/年。但由于加工设备供应延迟和劳动力短缺，公司宣布投产时间将推迟到2023年4月，并预计在7月满产运营。MinRes将MtMarion锂矿2023财年销量指引从60-66万吨下调至50-56万吨，并表示2023财年生产的锂精矿中高品位产品占比有望将达到40%。此次下调使得MtMarion项目2023财年的锂精矿销量减少10万吨。

2023年6月，90万吨锂精矿（57-60万吨SC6）项目延期投产。

6、锂精矿包销

2016年7月，赣锋锂业与参股公司RIM签订2016-2018年每年20万吨锂精矿的包销协议。根据包销协议，赣锋锂业前三年（2016-2018）将按市价包销20万吨锂辉石精矿，并在2019年以后按持股包销锂精矿。赣锋同时会包销该矿的副产品：品位在4%到6%锂辉石精矿。包销协议所覆盖的锂精矿折合碳酸锂3万吨以上。

《赣锋锂业2021年报》数据显示，赣锋锂业包销Mount Marion锂精矿总产量的49%，PMI包销51%，且双方约定由公司加工PMI包销部分的锂辉石，并由公司负责销售。

2022年2月，江西赣锋锂业股份有限公司及全资子公司GFL International Co.，Limitied（赣锋国际）与Process Minerals International Pty Ltd（PMI）签署了《合作协议》，约定由PMI向公司提供其在Mt Marion锂辉石项目包销（51%）的锂辉石，并由公司加工为双方约定的锂化合物产品，且由公司负责销售。

2023年6月1日，公司发布公告，提前终止与赣锋锂业签署的MtMount项目51%权益的锂精矿包销并代加工为锂盐的合作协议，未来公司将以市场价向赣锋锂业出售原代工的锂精矿。

7、锂精矿产销

Mt.Marion自2017年起正式出产锂精矿，在第二季度中，共计加工锂辉石矿石572429吨，生产锂精矿91917吨，其中化学级锂精矿47196吨，技术级锂精矿44721吨，发运84636吨。

2017年2月7日，赣锋锂业收到参股子公司澳大利亚RIM对MtMarion锂矿项目所生产的首批锂辉石精矿已开始出运的通知，首批约15000吨的锂辉石精矿。在2017年7月赣锋锂业包销价格由750美元/吨上调至840美元/吨到岸价格（CIF）。

截至2017年6月16日，RIM公司共发运了四批次约7.9万吨锂精矿，其中已投入生产3.8万吨；使用上述原材料后，赣锋锂业生产线主要设备回转窑的煅烧状况得到改善，产品能耗有所减少，已经生产出电池级碳酸锂约1600吨、电池级氢氧化锂约2800吨。

2021年四季度，Mt Marion生产了96000干吨锂精矿，环比下降2.97%，同比下降24.03%；主要系从新的矿坑阶段开始生产，并通过过度矿石进行开采，新矿体开发导致回收率有所下降。2021年锂精矿总产量为422024干吨，较2020年减少9.63%。两项数据均环比下降，其原因是三、四季度产量较2020年均有所下滑。

同时，2021年四季度锂精矿出货量136000干吨，环比增长60.00%，主要由于公司2021年三季度的部分订单延迟至第四季度，故装运量大幅增长。2021年锂精矿出货量490000干吨，较2020年增加19.80%。且2021年全年总出货量大于总产量，说明下游需求继续推动锂矿清除库存。

2022年第四季度，MtMarion锂精矿产量为12.1万吨，环比增长12.0%，同比增长23.5%；2022全年锂精矿产量为46.1万吨，同比增长9.2%。第四季度生产的锂精矿中有33%为高等级产品（5.4%Li2O），环比提高了8个百分点。2022年第四季度项目锂精矿发运量为11.6万吨，环比增长4.5%，同比下降14.7%；2022全年锂精矿发运量为46.2万吨，同比减少5.7%。第四季度MtMarion项目锂精矿产量环比增长主要由于矿石开采量增加和工厂效率提高。

2023Q2MtMarion锂精矿产量12.0万吨，同比-7%，环比-1%；销量为12.2万吨，折SC6为7.8万吨，同比持平，环比-2%。由于扩产项目延期，2023年6月公司将2023年SC6锂精矿销量指引由32-36万吨下调至29-30万吨。

8、锂精矿定价

价格根据前一个季度的碳酸锂和氢氧化锂的市场价格确定。

9、锂精矿价格与成本

根据MRL公告，2021年四季度锂精矿平均销售价格高达1153美元/吨，环比上涨56%。公司锂精矿产品可分为低等级产品（4%Li₂O）和高等级产品（5.4%Li₂O），2021年下半年高等级产品占比从60%下降至55%，主要系疫情导致的劳动力短缺和新矿体的开发，导致部分低品位矿石被加工。2021年下半年Mt Marion锂精矿平均售价为1384.7美元/吨，CIF（成本加保险费加运费）成本升至732.4美元/吨，较上半年增长35.50%，主要系专利使用费和运输费用的上涨。

2022年第二季度公司锂精矿平均售价为2645美元/吨，环比提高35%，增速较上个季度有所放缓，考虑到公司该季度销售的锂精矿品位偏低，折算为6%氧化锂含量的锂精矿销售价格约为4000美元/吨。2022年第二季度公司锂精矿销售成本（不包括权益金）为570-615澳元/吨，符合此前发布的2022财年指引。

2022年第四季度公司锂精矿平均售价为4151美元/吨（包含品位调整及产品折扣），环比增长27.3%。2022年7月1日起，公司将锂精矿销售价格修正为与现货价挂钩，2022年第三季度的锂精矿售价从2364美元/吨修正为3262美元/吨（包含品位调整及产品折扣）。由于扩产计划推迟，公司将2023财年锂精矿成本指引从460-510美元/吨上调至540-590美元/吨。

考虑品位调整和产品折扣后，2023Q2公司锂精矿售价降至2589美元/吨，环比-23.1%。生产成本方面，由于扩产项目延迟及使用库存中的低品位矿，2023Q1公司将2023财年FOB成本指引由850-900澳元/吨上调至1200-1250澳元/吨，2023Q2锂精矿FOB成本符合公司指引，从全年来看，2023财年锂精矿FOB成本上升至1105澳元/吨，同比+55.0%。