车研咨询（www.cheyanzixun.com）发布的《全球及中国锂矿市场发展趋势与投资前景预测调研分析报告（2024版）》，分析了全球及中国200多处锂矿资源（锂云母+锂辉石+盐湖锂矿+黏土锂矿）。
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（1）《全球及中国锂矿市场发展趋势与投资前景预测调研分析报告（2024版）》
（2）《中国锂盐（碳酸锂+氢氧化锂）市场发展趋势与投资前景预测调研分析报告（2024版）》
（3）《全球及中国600多家锂矿与锂盐（碳酸锂/氢氧化锂）企业产能投资布局分析报告（2024版）》
（4）《全国各省、地级市锂盐（碳酸锂+氢氧化锂）市场生产企业产能投资布局分析报告（2024版）》
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（一）锂矿简介
格林布什锂矿的开采业务已有超过30年的历史，此地区已经成为西澳大利亚州知名的历史最悠久、连续开采时间最长的矿区，该营运项目将生产的锂辉石矿供应给全球的客户，其中以中国市场占主导地位。
格林布什矿（Greenbushes）位于西澳珀斯（Perth）南部，由Talison（泰利森）公司勘查开发。是世界上正在运营的生产规模和储量规模最大、锂矿品位最高、生产成本最低的硬岩型锂辉石矿。
格林布什锂辉石矿是世界上生产规模和储量规模最大的硬岩锂矿，格林布什矿场是全球最大的锂矿开采地，且其化学级锂精矿的产量最高。
（二）产销分析
2023Q4锂精矿产量为35.8万吨，同环比-5.7%/-13.6%，其中化学级精矿33.9万吨，同环比-2.9%/-16.5%，化学级精矿1.9万吨，同环比-37.3%/+157.5%，主因系采矿量下降且投喂原矿品位下降至2.2%（23Q3为2.4%），同时本季度CGP1和CGP2计划并完成了两次重要的关闭工作。由于天齐/雅保拿货减少且减少库存压力，FY24（23H2-24H1）产量指引为130-140万吨，此前为140-150万吨。2023年格林布什矿锂精矿产量为152.3万吨，同比+12.9%/+17.4万吨。
2023Q4销量27.5万吨，同环比-28.7%/-29.8%。为了安全管理库存，IGO预计24H1销量将比产量少20%。2023年销量为143.2万吨，同比+7.7%/+10.2万吨。
（三）价格与成本
自2024年开始精矿包销价格采取M-1，生产成本因产量下滑有所提高。2023年Q4技术级和化学级精矿销售单吨均价为3016美元/吨FOB，同环比-24.3%/-19.4%。温德菲尔德董事会已同意修改定价机制，自2024年1月1日起采用M-1的定价机制，主要参考Fastmarkets、AsianMetals、BenchmarkMineralsIntelligence和S&PPlatts四家报价平均值，并且给予5%的折扣。因产量下降，格林布什矿生产成本提高，2023年第四季度单吨综合COGS为614澳元，其中特许权使用金为197澳元
格林布什项目2023年Q4锂精矿现金成本为357澳元/吨，环比增长36%。此前FY2024年现金生产成本指引为280-330澳元，最新半年报显示成本指引为330-380澳元/吨，主因系产量下滑。
（四）精矿产能投资
Greenbushes 项目现有锂精矿产能162万吨。格林布什矿项目现在具有一座技术级选矿厂、两座化学级选矿厂和一座尾矿再处理厂。技术级选矿厂（TGP）主要生产低铁工业级精矿（5.0–7.2%氧化锂），产能 14 万吨，产品主要用途是用作玻璃和陶瓷行业原料；2 座化学级选矿厂 CGP1 和CGP2 产能各为 60 万吨锂精矿，产品用作生产各种锂盐；2022 年Q1 投产的尾矿再处理厂TRP 产能为28 万吨6%锂精矿,预计使用寿命 5-6 年，格林布什矿项目现具有年产能合计为162 万吨锂精矿。
三期项目52万吨精矿产能预计于2025年年中投产，未因锂价下降而暂缓或延期。泰利森规划化学级精矿三期（CGP3）52万吨扩产项目，计划2025年年中获得第一批矿石，截至2023年Q4项目结构混凝土和散装土方工程进展顺利，打桩工程已完成，尾矿库仍在建设中；四期化学级精矿（CGP4）52万吨扩产项目，公司规划于2025年开始建设，2027年建成投产，将于接下来几个季度内进行投资决策，远期产能规划高达266万吨精矿；2024财年Greenbushes资本开支指引仍为8.5-9.5亿澳元。
（五）锂盐产能投资
TLA英文名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，原为TLH之全资子公司，2021年6月变更为TLEA之全资子公司
TLK原名：Tianqi Lithium Australia Pty Ltd，2018年2月更名为Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd，TLA之全资子公司
天齐澳大利亚主要从事电池级单水氢氧化锂项目的建设工作。
“一期氢氧化锂项目”由公司在澳大利亚成立的子公司Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd（以下简称“TLK”）作为实施主体。
2016年10月，公司在西澳奎纳纳工业区氢氧化锂工厂开工建设，年产2.4万吨电池级氢氧化锂生产基地。工厂将会采用来自泰利森格林布什矿区的高品位锂辉石精矿，并预计于2018年底竣工试生产。同时，正式启动了西澳二期2.4万吨氢氧化锂的生产线项目可行性研究，预计2019年底竣工。
截止2021年，公司在西澳大利亚奎纳纳有两期共计年产4.8万吨电池级氢氧化锂生产线处于建设和调试中（其中一期工程已进入试生产阶段，二期工程处于暂缓状态）。
截止2021年，澳大利亚奎纳纳一期氢氧化锂项目已经基本全线贯通运行，并开始投入试运行。在试生产过程中，公司将开始向客户进行产品送样并将根据试生产中出现的问题以及客户对产品的需求，开展有针对性调试整改工作，使可销售产品满足客户要求。2021年奎纳纳调试重启以来，天齐已从国内基地分批派出多位运营经验丰富的技术人员前往奎纳纳工厂协助指导调试，奎纳纳的调试工作已取得重大进展。
目前，奎纳纳二期氢氧化锂项目主体工程已基本完成，项目整体处于暂缓建设状态。鉴于二期氢氧化锂项目紧邻一期氢氧化锂项目，两期项目共用工程主要有办公行政后勤系统、水系统、电力系统、压缩空气系统、锅炉系统、基础设施等，二期项目与一期项目具有极强关联度，公司将在有效验证一期项目成熟运营基础上，结合市场动向、公司资金流动性、项目可行性等多种因素综合考量未来二期氢氧化锂项目的重启规划和资本金投放计划。
一期氢氧化锂项目投产后，其产品将主要销售给SKI、Northvolt等现有订单客户实现现金流，为二期氢氧化锂项目的重新启动打下基础。有关奎纳纳二期项目的重启计划请以公司后续披露的相关公告为准。
一期氢氧化锂项目经过反复调试和优化，首批约10吨氢氧化锂产品通过公司内部实验室取样检测，并于2022年5月19号确认所有参数达到电池级氢氧化锂标准。为实现该项目商业化生产，TLK后续将提供产品给不同客户进行品质认证，这一流程预计需要4-8个月的时间。在此期间，公司和TLK将继续专注于实现和巩固工厂稳定、一致和可靠的运营。
截止2023年Q4，奎纳纳一期最高产能利用率可达44%。奎纳纳一期项目拥有2.4 万吨氢氧化锂产能，于22 年12 月开始实现商业化生产，但是该工厂为全自动化工厂，技术问题较多。在12 月份某些天产能利用率达44%，23Q3 季报报告中显示计划在23 年年底产能利用率达到50%。
奎纳纳一期产量继续低于预期，现有库存约3076 吨。1）产量：2023Q4 氢氧化锂产量为617 吨，其中电池级氢氧化锂为286 吨，环比+7 吨/+1.2%，产量低于预期，进行过一段时间的技改提升。2）销量：由于近期市场波动，本季度没有确认氢氧化锂的销售，但Kwinana 的产品仍然是合格的，与潜在客户的产品认证仍在进行中。3）库存：本季度末可供销售的制成品库存总额为3,076 吨，预计将在未来几个季度将作为合格产品销售。